Blog

Cykl konwersji gotówki – definicja, znaczenie

Cykl konwersji gotówki, zwany również finansowym cyklem operacyjnym, cyklem środków pieniężnych lub cyklem rotacji gotówki to proces odnoszący się do płynności finansowej przedsiębiorstwa. Dzięki niemu możliwa jest analiza danych konkretnego podmiotu pod kątem jego zdolności do spłacania zaciągniętych zobowiązań.

Definicja cyklu konwersji gotówki

Pod tym pojęciem kryje się średni czas liczony od momentu wydatku do odrobienia tej kwoty i zarobku przedsiębiorstwa. Innymi słowy cykl konwersji gotówki określa przybliżoną ilość dni, która upłynęła od czasu wydania pieniędzy do momentu wpływu środków z tytułu należności. Do prawidłowego oszacowania wskaźnika cyklu konwersji gotówki niezbędne jest uzupełnienie danych historycznych firmy oraz porównanie ich ze średnimi wynikami przedsiębiorstw w tej samej branży. Wskaźnik powyżej średniej w branży sygnalizuje zbliżające się kłopoty w płynnością finansową firmy, a w rezultacie – spadek jej konkurencyjności.

Jak obliczyć cykl konwersji gotówki i co wpływa na jego długość?

Cykl konwersji gotówki obliczany jest za pomocą poniższego działania:

Cykl konwersji gotówki=cykl zapasów+cykl należności-cykl zobowiązań krótkoterminowych

Na długość cyklu konwersji gotówki wpływają trzy cykle cząstkowe, a ich wartość wyrażana jest liczbą dni. Mowa tutaj o długości cyklu zapasów, długości cyklu należności oraz długości cyklu zobowiązań krótkoterminowych. Długość cyklu zapasów to czas, który upłynął od chwili zakupu materiałów i surowców, poprzez ich wykorzystanie do produkcji, aż do sprzedaży gotowych produktów i usług. Długość cyklu należności obejmuje okres od chwili jej powstania do momentu zaksięgowania wpłaty. Z kolei długość cyklu zobowiązań trwa od momentu uzyskania od dostawców surowców do momentu spłacenia zobowiązań krótkoterminowych.

Poznaj funkcjonalności REVELTIO

Sprawdź

Interpretacja cyklu konwersji gotówki

Wartość wskaźnika cyklu konwersji gotówki jest uzależniona od branży i specyfiki firmy. Idealna sytuacja ma miejsce wtedy, gdy cykl konwersji gotówki wynosi 0, wówczas cykl operacyjny pokrywa się z cyklem zobowiązań. Wydłużenie cyklu konwersji gotówki, czyli wzrost wskaźnika jest oceniany negatywnie w sytuacji, kiedy jawi się jako rezultat wydłużenia się cyklu zapasów i/lub cyklu należności przy spadku cyklu zobowiązań krótkoterminowych. Ujemny cykl konwersji gotówki jest także zjawiskiem negatywnym, ponieważ odzwierciedla nadmierne zaangażowanie bieżących zobowiązań na finansowanie działalności. Jest również zjawiskiem niepożądanym, gdy upłynął termin spłaty zobowiązań krótkoterminowych. Im dłuższy cykl konwersji gotówki, tym gorzej dla danego podmiotu, ponieważ odpowiada on za kłopoty z płynnością finansową. Z kolei im krótszy cykl konwersji gotówki, tym lepiej przedstawia się sytuacja danego przedsiębiorstwa. Warto tutaj wspomnieć również o tym, że dobrze wynegocjowane przez przedsiębiorstwo warunki kredytowe skracają cykl konwersji gotówki. Im późniejsze terminy spłaty zobowiązań, tym dłużej podmiot dysponuje gotówką i przeznacza ją na spłatę bieżących operacji.

Rotacja kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie

Etapy rotacji kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie przedstawiają się następująco:

nabycie surowców niezbędnych do procesu produkcji,
wytworzenie produktów lub usług
sprzedaż produktów lub usług,
uregulowanie zobowiązań,
spłata należności.

Surowce potrzebne do produkcji mogą być nabyte zarówno za gotówkę, jak i w wyniku zaciągnięcia kredytu. Pierwsza opcja sprawia, że jeden rodzaj aktywów, w postaci środków pieniężnych, zostaje zamieniony na inny, w postaci materiałów do produkcji i nie następuje wówczas zmiana wielkości kapitału obrotowego. Drugi sposób niesie ze sobą pojawienie się zobowiązań wobec dostawców środków pieniężnych. Wytwarzanie produktów lub usług wiąże się z wypłatą wynagrodzenia dla pracowników. Powoduje to spadek poziomu gotówki w firmie. Sprzedaż produktów i usług także może odbywać się gotówkowo lub na warunkach kredytowych. Sprzedaż gotówkowa sprawia, że zwiększa się stan gotówkowy firmy i poziom składników kapitału obrotowego. Regulowanie zobowiązań firmowych odbywa się natychmiast lub jest odroczone w czasie, wówczas niezbędne jest kredytowanie. Zobowiązania wobec kontrahentów i pracowników zostają zamienione na zobowiązania wobec banku. Środki pieniężne, które wpływają do przedsiębiorstwa w wyniku sprzedaży produktów lub usług, pozwalają na spłatę zaciągniętych wcześniej zobowiązań.

Jakie znaczenie ma dla przedsiębiorstwa cykl konwersji gotówki?

Poznając cykl konwersji gotówki, osoba prowadząca działalność gospodarczą uczy się, że zysk firmy często jest odroczony w czasie. Obrót pieniędzmi w organizacji to cykl naczyń połączonych, dlatego też istotna jest wiedza o tym, dlaczego sprzedaż produktów lub usług nie przekłada się bezpośrednio na zysk przedsiębiorstwa. Dodatkowo długi cykl konwersji gotówki świadczy o tym, że firma spłaca swoje zobowiązania przed otrzymaniem należności za sprzedany produkty. To, z kolei, oznacza, że może być jej potrzebne finansowanie uzupełniające niedobory finansowe. Neutralny wskaźnik cyklu konwersji gotówki odzwierciedla sytuację, w której podmiot gospodarczy spłaca swoje zobowiązania dokładnie w tym momencie, kiedy wpływają środki z należności i nie będzie potrzebować kredytowania. Cykl konwersji gotówki jest wykorzystywany również do opracowania analizy płynności finansowej danego przedsiębiorstwa. Dzięki jego zastosowaniu możliwe jest poznanie efektywności jednostki pod względem realizacji jej działalności operacyjnej, czyli wytwarzania dóbr i usług. Znajomość szacowanego terminu zwrotu początkowej inwestycji pozwala na pomiar wydajności działalności firmy. Poza tym w oparciu o cykl konwersji gotówki możliwe jest planowanie strategiczne oraz zarządzanie magazynem.

Metody skracania cyklu konwersji gotówki w firmie

Skrócenie cyklu konwersji gotówki skutkuje tym, że zainwestowane w aktywa obrotowe pieniądze szybciej wracają w postaci zysku do firmy. Każde jego wydłużenie może zwiastować trudności z zachowaniem płynności finansowej. Aby poprawić cykl konwersji gotówki, należy:

ustanowić jednolitą politykę płatności w firmie,
pobierać zaliczki od kontrahentów,
oferować rabaty stałym klientom przy spłacie należności przed terminem,
skorzystać z możliwości factoringu,
wystawiać więcej faktur opiewających na mniejsze kwoty,
zapoznać się z polityką płatności klientów.

Narzędziem, ułatwiającym skrócenie cyklu konwersji gotówki w firmie, jest aplikacja do zarządzania finansami od Reveltio. Oprogramowanie umożliwia prognozowanie faktur, wysyła powiadomienia o konieczności wystawieniu dokumentu, gromadzi faktury kosztowe w jednym miejscu, a także oferuje obsługę opóźniających się płatności oraz pre-windykację.